华尔街（Wall Street）是美国纽约市曼哈顿区南部从百老汇路延伸到东河的一条大街道，但随着时间的推移，现在的华尔街不仅仅是一条街道，其已经演变成资本的战场，全球各大企业、资本的汇聚地，以“美国的金融中心”闻名于世。“华尔街”一词早已超越这条街道本身，成为整个世界经济具有影响力的金融市场和金融机构的代称。

而在华尔街工作的交易员们，更是成为这个地区一个“螺丝钉”，其作用也是至关重要，而顶级的交易员更是“稀缺物种”，在这其中，华人交易员江平便是其中的一位，甚至股神巴菲特都称他为“奇才”。

在2007年，他就被美国华尔街著名专业杂志《交易员》评为年度“百强交易员”，入账上亿美元，成为该榜单历史上首位华人上榜者。江平在华尔街战功赫赫，曾效力于雷曼兄弟，后进入SAC，年收入超过1亿美元。

就这样一个“奇才”，在金融市场摸爬滚打多年，为交易者们总结了几条忠告，他希望交易者能处理好“平衡”两字，以下为江平总结的几条忠告：

战略与战术的平衡

战略上要自信，要有打败一切敌人的信心和勇气；战术上要谨慎，要时刻认识到自己知识与水平的局限性。准备交易时必须如临深渊、如履薄冰，对每一个细节都不要放过。

长线投资与短线投机的平衡

长线以价值为本，短线交易以技术分析、资金流动分析为主。长线投资有了利润，须耐心让利润成长，及价值基本面改变。短线交易若有损失，必须尽快止损，不可有侥幸之心。

有热门股票，可以少量资金顺势炒作，适可而止, 但需时刻提醒自己这是在做短线。对冷门资产，则当潜心分析，像科学家一样有独创性，找出别人没发现的东西，找出超级价值，不战屈人。

分散风险与集中投资的平衡

价值平庸而又不得不投资时，分散风险。一旦有独创性研究发现超优价值，可以考虑集中投资，但必须少用或不用杠杆。

华尔街喜欢用“风险值”（value at risk, var）来分析风险。这个概念漏洞很大。用一大堆价值平庸的资产分散风险，再加以杠杆，“var”不高，是对冲基金最常见的做法。

然而，由于全球金融一体化，资产价格短期涨跌往往与基本面关系不大。同时投看似毫不相干的资产，能够分散经济风险，但未必能够分散市场风险，一旦再与杠杆相结合，则危险极大。

仓位大小的平衡

市场整体高估时，仓位要小，要灵活，不能眼红别人还在挣大钱。市场整体低估时，尤其是在市场持续多年走低，价值改观，而大部分投资者对经济和政策基本面的改善视而不见，不愿入市时，则当加大投入。

若是市场整体估值较好，但短线风险较大，则仓位须适中。平衡的关键在于一个赢者心态：仓位必须足够大，市场涨上去后不要说“我看得很准，可惜没买” ；仓位又不能太大，市场短期续跌后不要说“我知道还得跌，再等等就好了” 。涨是利润，跌是机会；涨不足喜，跌不足忧。

金融市场瞬息万变，一个不留心就能让人万劫不复。交易者怀揣着各种目的进入金融市场，也许是为了好奇，也许是为了改变现在生活的境遇，但大部分的投资者背后是重要的生活抉择，好的投资能够让家庭变得轻松，让你能够从中获得乐趣；坏的投资就像一个硬币的反面，会导致大幅的亏损，更有甚者让多年的积蓄便成泡沫，这也意味着你需要加倍努力工作去补偿自己的损失。

所以在选择投资方式的时候，一定要适合自己，量力而行，千万不要做那个丢了西瓜捡了芝麻的那个人，避免得不偿失。

出处：头条号 @良玉难求