美国疫情没有丝毫缓解的迹象,目前累计确诊超过900万例,累计死亡数超过22.9 万。截至上周四,美国通报88,521 例新增确诊,刷下单日确诊历史新高,而41 个州的住院人数呈上升趋势,17 州的平均7 日平均住院率达新高。
美国食品药品监督管理局(FDA)前局长Scott Gottlieb,由于美国再度创下单日新增确诊新高,可见美国疫情正开始加速大爆发。
但是,疫情仅仅只是市场担心的原因之一,还谈不上恐慌。
现在真正让市场感到恐慌的是美国大选可能出现的不确定性在增加,最坏的情况下,甚至可能导致美国的“宪法危机”。这将是动摇美国国本的巨大危险。
久拖不决的选举与美国真正的危机
根据高盛的 David Kostin 的说法,高盛表达的最大担忧是,一场有争议的选举可能会拖延下去,导致几周甚至几个月都不明朗的局面,就像2000年阿尔 · 戈尔和乔治 · w · 布什之间有争议的选举重演一样,当时最高法院提出质疑,34天才决定胜出者。
高盛当时是这么说的:
因为疫情的恶化,在选举日,会有相当多的选民决定不在传统的投票站投票,而是通过邮件投票。在势均力敌的选举中,要清点(甚至重复清点)所有缺席选票和邮寄选票。每个州确认选举结果和确定选举人票的最后期限是12月8日(选举后35天)或12月14日(12月第二个星期三后的第一个星期一)选举团开会前6天。
这就是为什么美国大选持续产生影响的时间会非常长。
9月初,德意志银行(Deutsche Bank)策略师帕拉格•撒切特(Parag Thatte)回应称,11月和12月到期的波动率指数(VIX)期货定价可能过于乐观,认为选举将很快产生明确的结果。事实上,如果选举最早要到12月中旬才能结束,那么这个问题至少需要两个月才能解决,这就提供了一个重大的套利机会。现在回想起来,他是对的。
然后在9月14日,摩根大通的首席股票策略师 Misla Matejka 也对有争议的选举结果发出警告,他认为这是市场的“绝境求生手册”(Matejka 表示这是市场表现到年底的最大风险) ,并补充说潜在的立法瘫痪可能比“布什和戈尔之争”对经济“更具破坏性” ,因为支持经济的关键刺激措施可能会被推迟,在选举前财政刺激协议似乎已经不太可能达成。
一旦美国大选出现有争议的结果,会让所有人感到失望,特朗普的支持者希望特朗普获胜后,会有更大规模的财政刺激计划,就像特朗普在选举前承诺的那样。民主党拜登的支持者同样如此,拜登当选与民主党控制的参议院,使民主党版本的大规模刺激计划有可能实现。但是如果美国迟迟选不出一位总统,会让所有的人感到失望。
这就是有争议的选举,会给美国带来的伤害,没有人认为特朗普会乖乖地接受一个有争议的结果,而不是与最高刑事法院进行斗争。
“特朗普团队已经非常明确地表示,他们打算寻求尽可能多的法律途径,纠正目前邮寄/投递选票制度中看到的欺诈行为,”这非常清楚地表明,如果有成千上万的选票存在问题,预计选举延期是合理的。
法国巴黎银行(BNP Paribas)首席美国经济学家丹尼尔•安(Daniel Ahn)表示,悬而未决的选举可能会让投资者陷入“完全未知的境地”,这是一种“可怕的风险”。
“如果出现宪法危机,我们相信,美国作为一个稳定国家的政治信誉和地位的丧失,可能会威胁到它作为一个安全避风港的地位,并对经济和市场造成不可估量的后果。”
11月4日,市场可能会经历一段非常波动的时期,如果选举结果显示竞争激烈的话,可能还会持续更长时间。根据2000年有争议的选举结束三周后的情况,有争议的选举对银行股的影响可能会比其他选举更大,当时银行股下跌了10% ,而大盘下跌了5% 。
现在,无论是拜登胜利还是特朗普当选市场都能接受,市场希望看到的是压倒性的胜利,而最担心的就是有争议的选举。
一场有争议的选举,会让美国陷入瘫痪,在疫情加速肆虐的时候,美国的经济需要一个稳定的联邦政府,以及出台更有针对性的救助计划。而如果选举结果旷日持久,甚至于双方在最高刑事法院争斗,引发美国的宪法危机,这对于美国来讲,是一个动摇国本的事件。股票会遭到抛售,美元也是如此,世界经济会陷入到前所未有的动荡中。
出处:头条号 @金融见闻录