据 meiguo.com 于 2025 年 7 月 1 日收到的消息 ‣ 摩根士丹利近日宣布,埃隆·马斯克旗下的xAI已完成50亿美元债务融资及另外50亿美元战略股权融资。债务融资包含担保票据和定期贷款,而股权融资谈判总额约达200亿美元,可能使公司估值超过1200亿美元。
摩根士丹利指出,此次融资获得超额认购,参与方包括多家全球知名债务投资者,所募资金将用于开发AI解决方案,包括建设数据中心及xAI旗舰平台Grok的更新升级。
摩根士丹利在X平台发布的推文中表示,此次交易反映了市场对xAI愿景的信心,即通过AI技术加速科学发现并推进人类对宇宙的认知。公司同步完成的战略股权融资,有助于降低综合资本成本,拓展xAI的融资渠道。
据彭博社报道,xAI最初对50亿美元债务融资方案提高定价以吸引投资者。知情人士透露,新方案包括30亿美元债券(收益率12.5%)、10亿美元固定利率定期贷款(利率12.5%)及10亿美元B类定期贷款。然而,投资者对xAI财务实力的担忧,以及马斯克与川普总统隔空对骂事件,影响了融资进程。摩根士丹利因此延长了认购期限。
路透社报道指出,xAI及其债务尚未评级,导致投资者难以评估财务风险。部分投资者甚至拒绝参与此次债券认购。尽管融资最终如期完成,但消息人士称,认购规模仅为发行量的1.5倍,低于同类垃圾债的2.5-3倍认购水平。
与马斯克收购Twitter时的债务交易不同,摩根士丹利此次未对销售规模提供担保或动用自有资金,采用“尽最大努力”承销模式。此前,马斯克收购Twitter时的债务由银行持有两年后售出获利。
尽管投资者担忧普遍,此次融资仍顺利完成,表明市场对AI领域领先企业的长期看好,也体现了马斯克在资本市场的影响力。然而,市场更期待看到的是马斯克能否复制特斯拉的盈利奇迹,而非重蹈Twitter债务泥潭的覆辙。
综合自路透社、彭博社、X