作者：英宁

美林证券日前预期神州数码未来两年收入将取得10%稳步增长，人民币升值将可抵销部份毛利率受压，因此相信毛利率表现将可维持稳定。

不过美林称，为反映销售开支比率高于预期，因此调低该公司06财年经营溢利预测
14%至2.81亿港元，同时调低06财年盈利预测18%至2.27亿港元，现预测06及07财年每股盈利分别为0.26港元及0.29港元，增长8.0%及10%。

美林指出，短期将有正面消息流入，推动该股股价向上， 该等正面因素包括人民币潜在进一步升值、中国发出3G牌照等。 该公司现以06财年每股盈利预测的9.0倍买卖，价值具吸引力，维持该股“买入”评级，目标价2.88港元。