人民币升值,会影响啥?
网友【白晓剩】 2021-01-07 20:24:17 分享在【聚焦美中不卒】版块    1    7

这两天,金融圈又炸了,这次上金融头条的是个大家一般不太熟悉的东西“汇率”,当天一早,人民币兑美元汇率一路飙升,最高到了6.4068,也就是6.4元人民币就可以换1美元。

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上一次到这个汇率,那还是2018年6月15日,中美贸易战刚开打的时候,随后中国经济增速快速放缓,人民币开始震荡贬值,在2020年5月27日达到谷底7.1964,也就是接近7.2元人民币换1美元,贬值了12.32%。

本来全球预计人民币将会继续小幅度贬值,来应对经济的下行,但是没想到的是,两年贬值了12%的人民币,只花了6个月,就全部涨回来了。

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汇率涨跌这事,咱们普通人一般很少关注,但是在金融行业和经济领域确实个大事情,今天坊主就带你简单的了解下人民币升值的原因和影响。

人民币为什么升值?

对企业有什么影响?

对个人有什么影响?

对投资有什么影响?

人民币为什么升值?

人民币升值的原因,说起来其实就是三点:

1. 美元主动贬值导致的人民币被动升值

2. 中国经济的韧性让人民币得到支撑

3. 中国投资回报率高吸引外资购入人民币资产

美元主动贬值导致的人民币被动升值

每当遇到经济危机的时候,美国都会通过各种方法转嫁危机,比如金融霸权。金融霸权,其中一个重要的体现就是美元汇率霸权,美国可以按照与金融定价原理完全不符的价格,去给美元定价,对汇率进行浮动调整,再加上美联储的疯狂印钞,转移自己国家的问题。

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2000年互联网泡沫破裂到08年次贷危机,美元指数一路下跌

而这次新冠疫情,美国国内经济是一塌糊涂,预计全年GDP下降4%左右,美联储的负债也从3.7万亿,飙升到了7万亿美元,预计2021年底要到10万亿,所以美国再一次毫不意外的选择了主动贬值,增加美国商品的价格竞争力,来缓解国内通货膨胀的压力。

在这样的情况下,即使中国其他方面没有任何变化,人民币也依然会相对美元被动升值的。

中国经济的韧性让人民币得到支撑

在中美两年的贸易摩擦中,无数人一开始是抱着极端悲观的判断的,无论国内国外都是,甚至很多投资人开始寻找中国的替代品,印度和东南亚国家也在这两年着实硬气了一段时间。

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但是出乎所有人意料的是,中国没有垮,中国经济和中国人民展现出了让全世界意外的强大韧性,而2020年新冠疫情,更是把全球各国的外衣扒了个干净,露出了包着的真相。

枯瘦的印度,虚胖的欧洲,半身不遂的美国,腿软的东南亚和澳洲,各个原形毕露,全球只剩精壮的中国,跑的虎虎生风。

世界再次发现,中国经历了两年的洗礼,更强壮了,也更成熟了,依然是全球经济增长的发动机。稳定增长的经济和克制的货币发行规模,让人民币成为了2020年全球优质的避险货币,内在价值推动了人民币相对全球货币的升值。

中国投资回报率高吸引外资购入人民币资产

得益于政府对于中国金融系统谨慎的开放态度,让我们在之前金融体系还很脆弱,很稚嫩的时候,没有像南美,东南亚一样被国外资本肆意收割,也让我们拥有了难得的相对稳定的金融系统。

在逐渐加大金融对外开放程度以后,中国资产相对欧美日等国动不动就零利率负利率的市场,具有极大的吸引力。全球不仅重新回到中国进行实体投资,更通过金融市场投资中国的金融资产,而因为中国实行的是资本账户管制政策,外币无法直接投资中国金融资产,必须换成人民币投资,这进一步提升了人民币的稀缺性,推高了人民币的价值。

所以总结来看,美元的贬值,中国经济的稳定和金融市场的高回报,就是本次人民币快速升值的三大原因。

对企业有什么影响?

如果你的公司不涉及到外汇,全部都是国内业务,那自然是没什么影响了,但是如果是进出口企业或者想拓展海外业务的公司,那就影响大了。先说结论,对进口有利,对出口不利,对收并购海外公司有利。

进口公司:最近对进口公司,简直是喜从天降,买东西等于是买十送一,各种美元计价的原材料也便宜了好多,利润立马加10%,咱们国家进口排名第一的是芯片,第二是石油,那可都是以美元计价的工业基础商品,现在能打折买了,我们生产的东西自然更便宜了,国内消费者实实在在获得了优惠。

出口公司:这些公司就比较惨了,美元现在还是国际公认的结算货币,国际贸易还是以美元计价,人民币一升值,很多外贸企业都说,2020年算是白干了,利润全没了,为什么呢?

首先中国的出口商品,大部分属于低附加值的商品,毛利率较低,经不起成本上的大幅波动,其次,人民币的升值,直接导致了原先已美元签订的合同,现在换回人民币少了12%。

举个例子,假设原先合同约定,价格是100美元,按原来汇率就是720人民币,你的成本假设是650元,那你还有70元利润,结果现在人民币升值了,你拿着对方付的100美元,换成人民币来支付工人工资和材料款,结果只换到了640元,比成本还低10元,直接从盈利变亏损了。

从这个角度来看,人民币快速升值,其实是对外贸企业非常不利的,会让国外资本割了国内劳动力的羊毛。

准备收并购海外企业的公司:对于有这个计划的公司,和进口企业一样,是非常有利的,只不过进口公司采购的是商品,而这类公司采购的其他国家的公司和技术。

还记得20世纪80年代,日元大幅升值的时候,日本企业在国外挥舞着钞票大肆买买买,连美国的标志建筑洛克菲勒大厦都被日本人买了,时至今日,日本在海外的资产,也和日本国内几乎持平,完成了“在海外再造一个日本”的目标。

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洛克菲勒大厦曾经是美国经济繁荣的标志

在疫情冲击下,崇尚自由市场经济的西方市场,犹如退潮的海滩,充满了俯首即拾的美丽贝壳,如今“中欧投资协定”已经签署,中国对欧洲企业的投资,遇到的阻力将明显减少,如果再加上升值的人民币,也许我们真的能在境外市场,入股到很多非常棒的企业。

对个人有什么影响?

对于大部分人来说,我们的生活也许不会在短期内有太多的影响,但是长期看,你会发现便宜的外国货越来越多了,国内商品设计和质量也更上一层楼了(进口商品倒逼国产商品进化),旅行社出国线路,变成白菜价了,宝马奔驰满地都是了,生活品质肯定会上一个台阶。

但对于部分有海外资产的,比如有港险美险和海外账户的,就有点苦闷了,保费换算成人民币涨价了,海外账户里的资产缺乏好的投资标的,眼看着跑不赢国内资产收益率了。但是也不用担心人民币继续快速升值,目前国家已经开始着手调节人民币汇率,保护出口企业。

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海南免税店GUCCI店外排起长龙

那对于纯粹的外币消费者,比如留学生,出国旅游和喜欢买奢侈品的人,那确实占了大便宜了,从去年下半年开始,免税店就是人头攒动,很多人都在趁着打折和汇率优惠大量扫货,元旦三天,海南三亚的免税店,销售额同比去年增长了190%,几乎翻两番,有进口商品购买需求的,现在下手是很超值的。

对投资有什么影响?

随着本次疫情的发展,出现了一个很重大的事情,那就是中国经济总量追赶美国的速度大大加快。

2018年中国GDP总量达到美国的67.4%,2019年因为贸易摩擦和人民币贬值,比值反而下降到了67%。但是2020年,因为人民币的升值和经济的正增长,美国负增长,一正一副加上货币原因,预计我们的GDP总量将达到美国的75%,这是一个非常快的过程,出乎了所有人预料。

中国追赶美国的速度,突然加快了十年,这是无法逆转的趋势。原先乐观估计是2037年,现在乐观估计是2028年,中国将超过美国成为全球最大经济体。

这个时间点的突然提前,对于中国人来说,可能只会觉得充满了自豪感,但是对于国际资本来说,却是火急火燎的。毕竟中国实行的资本账户管制,外资来华投资,可没那么方便,本来打算花十几年的时间慢慢加仓中国,这下一下子时间穿越了,少了10年,计划全乱了。

所以可以预计的第一个趋势是,外资将加速布局中国,无论是产业还是金融,所以人民币再次大幅贬值的概率不大,很可能会维持在6.5左右上下波动。贬值预期降低,对于在境外资产较多的人来说,换回部分人民币,投入在中国资本市场,将有大概率跑赢外币资产。

对于没有外币的绝大部分人,在中国连续签署RCEP(区域全面经济伙伴关系协定)和BIT(中欧双边投资协定)后,免税品的降价力度和范围必然大幅增加,而经营免税店的相关概念股,将是不错的投资标的。

同样,要解决目前的高科技技术困境,我们除了可以自己钻研以外,也可以选择收购,那对于一些有出海收购意向的企业,股价表现也值得期待。

出处:见配图水印

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