随着川普政府正式宣布对华进口商品综合征收高达145%的对等关税，整个中美供应链体系正在经历结构性震荡。对于中国跨境卖家而言，这当然是一次重大政策打击，但它带来的冲击远不止于中国制造业——美国国内，从制造商、进口商、零售商，到消费者、资本市场和政策圈，都在以各自的方式承压或反弹。

一、美国制造：回流无解，现实是“工厂找不到人、模具搬不回去”

• Rick Woldenberg，Learning Resources CEO，他的公司主打教育类玩具，有超过60%在中国制造。在原计划应对40%关税的基础上，川普突然宣布的145%关税，让他的计划全部失效。他预计2025年的关税支出将从230万美元暴涨至超过1亿美元。“产品变得完全无利可图，工厂在中国，模具在中国，我没有办法用一只包打包走人。”

• Marc Rosenberg，美国The Edge Desk创始人，原计划投资百万美元在中国量产高端办公椅，因关税政策宣布生产搁浅。他试图将产线转移回美国，但发现当地既缺技术工人，也缺基础制造能力。“我找过密歇根本地厂家，他们没有人愿意接这个单子。”

这两位企业主的共识是：“美国本土制造的基础并不具备承接回流的能力。”所谓“制造业回归”，更像是一种政策口号，而非现实路径。

二、美国零售商：利润压力叠加，主动砍订单、推迟发售

• MGA娱乐集团（生产LOL娃娃、Bratz系列），CEO Isaac Larian公开表示，由于关税影响，公司计划将2025年第四季度的订单削减约40%。LOL娃娃的售价预计从10美元上涨至20美元，Bratz娃娃可能从15美元涨至40美元。他坦言，“没有消费者能接受这样的涨价”。

• Fujifilm在美国发布了最新款Instax 41相机，但直接表示“尚未确定美国市场售价”，原因即是供应成本不可控。该系列在中国生产的比重超过85%。

• OnePlus Watch 3手表推迟2个月发售，并在定价上从330美元调高到500美元。定价一出，直接超过苹果和三星的主力款。

三、美国消费者：通胀预期上行，消费信心减弱

• 密歇根大学消费者信心指数显示，美国消费者对未来一年通胀预期已从4.1%上升至4.4%。

• 美国全国零售联合会（NRF）在4月声明中表示，持续的关税升级将对“中低收入群体造成显著影响”，尤其是在家居、文具、服装和玩具品类。

• 有分析指出，美国家庭面临的成本上升，可能在夏季后开始集中反映在大型零售商的销售中。Walmart与Target的采购负责人均表示：“我们正在评估某些SKU的退订。”

四、美国金融市场：消费链、进口商板块承压，市场不买账

• 摩根大通在4月10日的客户备忘录中指出，美国进口商利润将遭受2020年以来最大压缩，预计全年零售板块盈利下调6%—10%。

• 美国标普500中的消费品指数在政策宣布后一周累计下跌3.8%。尤其是与中国供应链高度绑定的品牌，如Nike、Hasbro、Mattel等，股价均出现阶段性回调。

• 彭博社引用耶鲁大学预算实验室报告称，川普执政期以来的累计关税政策可能使2025年美国GDP增速下调1.1个百分点。

五、政策端的分裂：反对声不止，但路径已定

• 美国全国制造商协会（NAM）罕见地对145%关税公开表态，称其“可能造成不可逆的供应链破裂”。

• 白宫经济顾问委员会则支持此举，认为关税是“迫使产业回流和对中国进行制度对冲的手段”。

• 众议院中共和党强硬派继续推动“更多国家适用对等关税”，并在立法中提出“Fentanyl关联国优先清单”，未来或涉及越南、印度、柬埔寨等其他东南亚制造地。

六、中国卖家应读懂的信号：这是一次系统性“切割”

对中国跨境卖家而言，这场政策升级不是简单的“封堵”，而是一种结构性再分配。谁被保留、谁被替代，不由价格决定，而由供应链弹性和身份合法性决定。

• 没有美国公司注册、没有W-9报税身份的店铺，正在陆续被清退；

• 靠中国直发、0关税、小包免申报生存的商业模型，正在被系统化清理；

• 平台规则、税务要求与贸易政策三者正趋于统一：向“本地合规经营者”集中。

中国卖家最该关注的不只是“美国对我们征了多少税”，而是——“这个国家内部，谁在为这场贸易政策买单？”

当美国人自己都扛不住时，这其实也是你重新布局的窗口期。

出处：微信公众号 @洛美美司服务