或创全球最大“杠杆并购”案

王如晨 发自上海

全球半导体产业正陷入一场并购风潮。继飞利浦半导体月前83亿欧元售予KKR、银湖等三家国际财团、AMD收购ATI之后，美国第三大半导体公司飞思卡尔也已踏上出售之路。

昨日有消息称，美国两大私人投资团体正在竞价收购飞思卡尔，目前竞价额高达160亿美元。如果成功，将是半导体产业史上最大一起并购案。而且，由于属于杠杆收购(融资收购)，同时也有望创造全球高科技企业收购史上最大一起杠杆收购案。

在前日一份声明中，飞思卡尔官方确认了它“正就一个可能的商业交易与多方谈判”的事实，但未透露细节。飞思卡尔北京公司媒体联络人刘之琳对《第一财经日报》说，谈判是美国总部的行动，中国方面没有任何消息。

收购方之一由得克萨斯太平洋投资集团、黑石投资集团等组成，传闻它已与飞思卡尔秘密谈判数月。而另一收购方则由KKR投资公司和银湖合伙公司组成，它正是前不久成功收购飞利浦半导体80%股权的投资方。

美国Deutsche 银行分析师Seymore说，如果KKR再次得手，它很可能用飞利浦半导体整合飞思卡尔，“这看起来像是飞思卡尔与飞利浦半导体合并程序的第二部分。”

全球著名半导体研究机构 iSuppli的分析师Dale Ford透露，飞思卡尔全球CEO梅耶上月在一次会议上已道出他对数百亿美元交易的意愿。

与AMD收购ATI案不同，上述收购方都没有任何半导体产业背景，只是纯粹的投资集团，而且属于一种“杠杆收购”，因此，分析人士认为，飞思卡尔与飞利浦半导体都可能成为它们包装、转手的获利工具，最后导致两家公司竞争力下降。

不过，赛迪顾问战略投资部一位人士表示，只要并购对象的业务不受干扰而引发客户流失，那无论私人还是其他收购方都没有太大影响。该人士认为，飞思卡尔在新兴汽车电子领域的前瞻布局，可能是资本方面青睐它的重要原因。

飞思卡尔2004年脱身于Motorola ，目前是全球第十大芯片制造商，去年营收达到58亿美元。7月,它公布了第二季财报,营收增长9%，利润翻番。但财报显示，截至今年6月底，它的长期债务已高达8.316亿美元。