手机充电电池销售及推广商飞毛腿（1399）今天宣布将在Hong Kong主板上市，同时发表招股详情。公开招股从今天开始，至本周四（14日）正午截止，股份将于下周四（21日）起在联交所开始买卖，每手卖买单位为2000股。嘉诚亚洲为此次上市之全球协调 人、唯一建帐人、保荐人兼牵头经理人。

飞毛腿按每股1.37元至2.02元价格发行2.6亿股新股，当中2.34亿股作国际配售，2600万股作公开招股，集资3.56亿至5.25亿元。招股价相等于2006年备考全面 摊薄预测市盈率8.1倍至12倍。按发行价中位数每股1.701元计算，此次集资净额为4.14亿元，其中1.5亿元将用作巩固及扩大于中国的营销网络，2.15亿元将用作扩大生产能力；2500万元用作偿还银 行贷款，余额拨作一般营运资金。

飞毛腿的招股书披露，该公司06年全年盈利预测将不少于1.47亿元，较05年盈利大幅增长43％。飞毛腿董事长方金在记者会上表示，盈利能大升的原因，是因为去年开始力推高端的电池产品，而中国对第二块手机电池的需求 正不断上升。该公司拟在上市后每年9月及4月分别宣派或派付中期及末期股息， 而中期股息将占全年预期总股息的三分一，而全年的派息率为30％。

飞毛腿财务总监兼公司秘书杨满泰表示，该公司过去数年的负债比率维持在28％至33％的水平，而将部分集资额用作还债后，负债比率将由33％降至28％，长远目标是将比 率保持在30％以下。

方金表示，该公司自有品牌业务的销售额，占05年中国手机充电电池需求约10.6％，该公司的目标是在未来.年将市占率提升至15％。中国的手机市场的渗透率相对其它国家来说仍然偏低，因此未来有很大的发展空间 ，而且手机电池的寿命一般较手机短，促使手机用户购买第2块手机电池，为飞手腿品牌电池提 供庞大的需求。

方金透露，将在07年起推出自有品牌的笔记本电脑电池，相信有关业务将成该公司 的增长亮点。目前正替台湾的电脑生产商制造OEM（原件代工生产）笔记本电池，但营业额比重不明显，不过，随着笔记本的售价不断下降，未来将逐步取代桌上电脑，因此市场对笔记本电池的需求将大增，加上电池的技术要求高，毛利率会较手机电池为佳，而该公司也正与其 他大型电脑生产商洽谈新订单，包括联想。

方金表示，由于OEM（原件代工 生产）手机电池的售价及毛利率持续下跌，因此该公司在03年起推自有品牌电池，而且自有 品牌电池的售价及毛利率持续上升，因此能令盈利保持增长。目前自有品牌电池及OEM电池分别占营业额的70％及30％，虽然后者的售价在未来将会稳中有降，但不会放弃有关业务，因为与手机厂商合作有助提升其产品技术，未来仍会保持现有的比重。截至今年6月底止半年，OEM电池的售价及毛利率分别为18.50元 及21％。

方金解释说，自有品牌电池的售价及毛利率均较高，是因为积极推出高端的电池产品，目前高端及中端产品的比重约为30％及70％，未来会继续提升高端电池的比重。截至今年6月底止半 年，飞毛腿品牌电池的售价分别为21.5元及28.3％。方金补充说，随着3G服务将在内地推出，3G手机将需要容量更高的高端电池支撑，有利 该公司推新产品。

作者：英宁