人民币和美元在争什么?争得过吗?
网友【读懂美国】于【太平洋时间 2020-09-11 00:51:38】分享在【美国信息交流】版块    3145    1    7

目前的美元本位制背后的机制众所周知,正是通过“石油-美元-美债”这个完美的闭环进一步支撑了美元的使用量及在其脱离金本位后的货币地位。

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50年以来,全球市场一直在按“没有美元就没有石油”这一石油货币交易原则进行,它允许美国可以通过无节制的印钞来奢侈地购买石油,然而,其它交易国必须支付汇率费用才能获得美元,且受制于该国的美元储备。

因此,石油美元人为的制造了市场对美元的额外需求,并进一步稳定美元地位,并保证其使用份额,这对信用货币至关重要,因为,美元地位对美国经济至关重要。

所以,这就进一步解释了石油美元就是美元的核心根基,另外一个好处是转嫁每年近万亿美元赤字风险,而向需要购买石油的国家出口美元正是降低其通胀率的原因之一。

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但是现在情况发生了很大变化,据IMF数据,截止6月,美元在全球各国的储备份额占比已从1999年的高达73%下降到61.9%,而人民币占比则进一步升达2%。

高盛在一周前发表的最新报告中警告美元或失去全球储备货币地位,美国经济和货币宽松政策正在引发贬值担忧,这可能会终结美元在全球外汇市场的主导地位。

同时,盛宝银行报告称,目前,许多产油国非常乐意以人民币的形式进行交易结算,这不仅有助于从主要的国际基准手中争夺部分石油定价权,而且还可以促进人民币在全球贸易中的使用,这更意味着,还可以为产油国在进行石油交易时再提供一个石油货币的选择,从而为那些有绕开石油美元需求的投资者提供方便。

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伊朗用人民币取代了原来美元的外汇位置

不仅于此,目前,中国、俄罗斯、伊朗及欧洲多国为绕开或放弃美元结算石油采取了一定的现实步骤,同时,人民币计价的原油期货上市二年多以来成交量表现强劲,定价功能已经在亚洲市场显现,中国客户也和一些国家进行原油交易时甚至已经开始部分使用人民币结算。

根据上期所稍早前给到BWC中文网记者的最新数据显示,截止8月底,累计成交量超7788万手,日均成交量增长约31%,这其中,国际投资者日均交易量占比约16%,截至目前,有60个国际经纪公司推出人民币原油期货交易服务,而去年只有45个,这些交易者来自包括日本、韩国和新加坡等19个国家和地区。

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同时,人民币原油期货也开始带动欧美等国际市场夜盘的活跃度,近日,BWC中文网记者通过电邮调查了一些美国原油期货交易投资者的结果显示,他们称,人民币原油期货交易30个月后,这种趋势更加明显,市场的价格波动和交易量就被带动了起来,而最直接的表现就是美国的交易员也终于要开始频繁地紧盯人民币原油期货的夜盘了。

而这最生动的注脚,更意味着,人民币正在扩大对欧亚原油的定价能力,要知道,在上海原油期货合约没有上市之前,以往亚洲时段的国际交易量是很清淡的,且价格波动极小,而一个新的石油货币体系是否有国外投资者的积极参与,则体现了定价能力,不仅于此,事情又有了新进展。

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目前,中国的所有交易商和大型石油开采公司已先后从纽约和伦敦交易所转向上海,据上海国际能源交易INE最新数据显示,外国投资者对人民币原油期货兴趣陡升,在过去的12个月中,交易额几乎增加了一倍,同时,中国客户也和一些国家进行原油交易时甚至已经开始部分使用人民币结算,且事情取得了新进展。

据俄卫星通讯社一周前援引知情人士的消息显示,英国石油公司已经在7月份向上海国际能源交易所的交割仓库运送了一船原油,我们注意到,这是自2018年3月石油人民币推出以来,西方发达国家主要石油公司首次参与人民币原油期货的实物交割。

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紧接着,路透社进一步称,中国可能还会接下去开始试点用人民币大规模结算进口原油,这就意味着美元将收不到过路费,从而为那些有绕开石油美元需求的投资者提供方便,并对冲以美元定价的原油期货价格波动风险,而这背后体现的正是中国维持了人民币的高价值,因为美元的低利率政策正在降低投资者对追求高收益货币资产的吸引力。

由于美联储长期炮制膨胀美元,导致美元不断失去美金价值,一旦实行负利率,持有美债的多国央行或将反过来向美国贴息付款,显然,这会使美债抛售潮持续扩大,换句话说,由于石油人民币国际化及其地位的巩固,料将会有更多投资涌入中国经济,但事情并没有到此结束。

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那就是随着美元价值的日渐下降,恢复金本位的声音也是此起彼伏,比如,美国有位叫亚历克斯穆尼的议员向美联储提交了一项新法案,让美国退回金本位制,退出石油载体的提案就是最好的注脚,而这也更像是给石油美元上了一课,这是华尔街日报在数周前为我们提供的一个最新例证。

我们多次强调,自去年黄金重新加速回到全球央行的外储资产中以来,单就重新激活货币金本位来说,在战略上回归不是没有可能,但战术上不具备可操作性,但穆尼在法案中提出的解决办法是控制美联储的货币供应量,并将其决定权交还给美国市场,换句话说,就是回到金本位制。

这就意味着,在美元价值和美元指数日渐走弱和中国正在大力推进人民币国际化的进程中,黄金的恒定价值将会越来越重要。

出处:头条号 @BWC中文网

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