据 meiguo.com 于 2026 年 1 月 16 日收到的消息 ‣ 随着新年的钟声敲响，数十万美国家庭正面对沉重的止赎危机。2025 年被部分经济学家称为“软着陆”，但房地产市场暗流汹涌。最新的 ATTOM 数据显示，全美已有超过 36 万套房产进入止赎程序，较上一年上涨约 14%。

这些数字背后是破碎的家庭、停在车道上的搬家卡车以及曾经被视为财富象征的房产转变为沉重负债的现实。即便失业率相对平稳，许多美国人仍无法按时偿还房贷。佛罗里达州尤为突出，成为止赎高发区，是否暗示 2008 年次贷危机的阴影正在复苏，引发广泛关注。

止赎的本质是银行在房主违约后通过法律程序收回房产。2025 年全美共计 367 460 套住宅进入此流程。虽然规模仍低于 2008 年的高峰，但同比增长 14% 的速度令人警惕。更值得注意的是，这一趋势发生在美联储已开始降息、通胀得到控制的背景下，表明问题已从高利率转向普通家庭的财务承受能力。

就业市场的疲软进一步加剧了风险。经济学家 Michael Szanto 警告称，若就业形势恶化，止赎速度将加快。数据显示，2025 年全年新增就业岗位仅 58.4 万个，是自 2003 年以来最差的一年。就业岗位不足导致许多毕业生难以找到工作，裁员也难以被新岗位吸收，形成收入与房贷压力的恶性循环。

在佛罗里达，止赎问题尤为突出。每 230 套住房中就有 1 套进入止赎程序，莱克兰、杰克逊维尔、奥兰多等地的退休社区正变成“止赎地狱”。其根源在于额外持有成本的飙升。近年来，Surfside 公寓倒塌后，州政府加强了建筑安全要求，导致业主协会费用骤增，部分业主面临数万美元的特别评估费用。再加上飓风频发导致的保险费用高企，许多依赖养老金的老人和工薪族在支付房贷的同时难以承担突增的 HOA 费用和保险费。

止赎的传染效应同样不容小觑。当一套房产被银行低价拍卖后，周边类似房屋的评估价值会被拉低，导致邻居的房产出现“负资产”。这种心理压力往往促使业主考虑“战略性违约”，即既然房屋市值已低于贷款额，继续偿还变得没有意义。虽然当前规模尚未达到 2008 年危机的程度，但资产蒸发的痛感已经在部分社区蔓延。

华尔街分析师 Rob Barber 将当前局面形容为“回归常态”，认为疫情期间的救助政策压低了止赎率，当前的回弹是自然反弹。然而，ATTOM 的数据揭示 2025 年 11 月单月止赎数量达 3.5 万套，同比激增 21%，显示加速度在加快。信用卡违约率、车贷拖欠率同步上升，房贷这一最坚硬的支柱也出现裂痕。

总体来看，2026 年的美国房地产市场正站在十字路口。左侧是软着陆的幻象，右侧则是可能重演 2008 年危机的深渊。尽管银行资产负债表相对健康，但美国家庭的财务状况更加脆弱。高物价、低就业增长以及飙升的保险和维修费用正成为压垮中产阶层的三座大山。

止赎并非一瞬间的事件，它是一场持续的冲击。当止赎通知贴在门上时，不仅是房屋所有权的转移，更是“美国梦”在当下的又一次挫折。面对经济压力，切勿把负债误认为资产。

综合自网络信息