胡冠中 发自上海

昨日(19日)，全球第一大专业制造服务商——台湾鸿海精密(2317.TW，下称“鸿海”)的子公司FIH(Fox-conn International Holding，富士康公司)在Hong Kong披露的招股书显示，该公司以每股3.06~3.88港元招股，发行8.694亿股，集资26.6亿~33.7亿港元。该公司将于27日完成定价，2月于Hong Kong主板上市。

据了解，富士康此次上市计划集资所得，其中16亿港元用于扩大产能，亚洲及欧美各占半；约12亿港元用作偿还贷款，余额则用作一般营运资金及企业用途。

该公司称，16亿港元用于包括扩展现有深圳、北京、杭州和匈牙利、墨西哥及巴西厂房的现有产能，其中，70%用于购买机器，余下30%用于购买土地。

鸿海是台湾地区最大的上市公司。这次，鸿海一改原计划发行GDR(海外存托凭证)及ECB(海外可转换公司债)的方式，改以子公司在海外挂牌的方式集资。

对于富士康将在港上市一事，鸿海发言人丁祈安并未表达过多的意见，只是指出外界的一切传言时间表都不尽属实，鸿海会选择最适当的时机说明，并尊重保荐人高盛证券的意见。鸿海目前持有富士康股权比重为85.1%，预料上市后股权会摊薄至74.29%。一旦富士康在港挂牌，对鸿海的潜在利益将有相当大的帮助。

投行指出，富士康的两大主要客户为Motorola 与Nokia，两者在全球手机市场占有率分别为15%及30%，两大品牌加上UT斯达康，2004年上半年便占了富士康89%的营业收入。据高盛证券在IPO报告中指出，预期Motorola 及Nokia在2005年将分别外包15%及60%手机生产给富士康。

根据该份报告，富士康去年净利将跳增77%至1.8亿美元，2005年将再增加26%至2.275亿美元，营业收入可达45亿美元，目前富士康拥有超过22600名员工。在2002年通过为Nokia及Motorola 供应手机零件，开始踏入商业营运。并在2003年年底时收购Motorola 位于墨西哥的手机厂，2004年年初并收购Eimo集团——一家机壳供货商，其70%营收来自Nokia。

富士康公司注册地在开曼群岛，在深圳、北京和杭州，匈牙利和墨西哥均设有厂房，而其研发中心则分布在巴西、丹麦、芬兰和美国。主要业务包括计算机系统组装、无线通信组件及组装、光通信组件以及消费性电子等等。

受收购的影响，外资预估，因一般及行政支出增加，预期富士康2004年营运利润率将下滑至6.3%，2005年下滑至5.8%。高盛则预期，富士康净利率在未来几年内将维持在4%以上，而2004年及2005年则分别为6%及5%。